Por acaso seu Macbook é um Pro? Verifique se no encaixe do fone de ouvido/áudio ótico está saindo uma luz vermelha quando está sem som saindo (porém com algum som sendo gerado). Se estiver, é um problema no sensor da saída híbrida do headphone.
O que acontece, com alguns Macbooks Pro, o sensor do áudio ótico falha e o mac pensa que está com a saída sendo utilizada por um cabo ótico. Aí, ele cancela todas as outras saídas, deixa o indicador de volume cinza e você não tem mais acesso a nada. A má notícia? Só resolve trocando a placa lógica.
Sei porque está acontecendo a mesma coisa comigo... :/ Procura no Google por "Macbook Pro optical audio" ou "macbook pro audio red light" e você vai ver vários sites descrevendo o problema.